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橡膠期貨走勢分析
時間 : 2024-12-20
2016年，在金融市場上釋放出新的信號，包括中國在內(nèi)的全球經(jīng)濟進入下行通道。美國經(jīng)濟在次貸危機之后開始復(fù)蘇，促使美聯(lián)儲開始加息模式。全球股市在跌勢中跌宕起伏，天然橡膠等期貨交易也難以擺脫下跌局勢，從最高點15270點持續(xù)回落。那么，橡膠期貨的未來走勢將如何呢?
橡膠期貨的基本面分析
天然橡膠作為周期性農(nóng)作物，它與輪胎汽車等強周期行業(yè)的捆綁十分密切，因而，橡膠期貨的走勢與宏觀經(jīng)濟情況關(guān)聯(lián)程度較高。目前，天然橡膠呈現(xiàn)出供大于求的局面，過去的產(chǎn)能過剩為現(xiàn)在的局面埋下了隱患。
在2005年至2008年期間，傳統(tǒng)橡膠生產(chǎn)國的種植面積持續(xù)增加，直到去年才開始減產(chǎn)。在橡膠制成品價格下跌沖擊的影響下，橡膠原材料的價格也隨之下跌。部分橡膠產(chǎn)地已經(jīng)出現(xiàn)棄割或砍樹等情況。
本月，青島保稅區(qū)的橡膠存量達到27.8萬噸，比1月份上漲6.2%。從整個行業(yè)的周期來看，橡膠在前幾年的價格有了大幅上漲，同時，保稅區(qū)庫存與銷售成交量的價格也逐步上升。
下個月開始，亞洲地區(qū)的主要橡膠生產(chǎn)國將執(zhí)行出口配額政策，橡膠產(chǎn)量將在接下來的半年中減少61.5萬噸。國際天然橡膠的庫存逐步降低，進入庫存累積階段，行業(yè)的供應(yīng)壓力逐步緩解。
橡膠期貨的走勢分析
大宗商品期貨交易的研究模式較為統(tǒng)一，主要是把握主要因素、舍棄次要因素。雖然大宗商品期貨在過去幾年都處于下跌趨勢中，但是我們并不能確認(rèn)這里就是熊市的末期。根據(jù)上面基本面的分析，我們可以確認(rèn)最具有賺錢效應(yīng)的強趨勢并沒有出現(xiàn)。
目前，橡膠期貨與現(xiàn)貨價格呈現(xiàn)倒掛，負(fù)相關(guān)局面十分明顯。新橡膠在市場上沒有溢價。從歷史數(shù)據(jù)與估值模型來看，橡膠的估值較低，存在從下往上的上漲驅(qū)動力，可以參與進行對沖，但是宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)與基本面的情況讓反彈力度被壓制。
最后，土巴兔小編提醒大家，橡膠期貨的價格只是弱勢上升。從行業(yè)情況來看，輪胎行業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)有所改變，天然橡膠下游企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，天然橡膠或能推動進入反彈周期。但是，橡膠期貨底部有待確認(rèn)，在低位可持有多單，等到底部筑底完成。
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